Финансовое прединвестиционное исследование (Financial Due Diligence - FDD)

Финансовое прединвестиционное исследование включает в себя детальный анализ, как финансовых вопросов, так и других ключевых аспектов целевого бизнес объекта. Помимо глубокого анализа предоставленной информации, финансовое прединвестиционное исследование включает также интервью с топ менеджерами. Целью финансового прединвестиционного исследования является просмотр финансовой информации, предоставленной целевой компанией, и предоставление помощи покупателю в обретении понимания касательно прибыльности целевой бизнес объекта. Такое понимание в дальнейшем послужит основой для прогнозов будущих продаж и стоимости компании.


Причинами потребности в финансовом прединвестиционном исследовании могут быть:

  • проверка финансовых данных, на которых базируется предложение
  • определение «угроз сделки» таких как переоценка активов, недооценка обязательств, адекватность прогнозов, потенциальные затраты, и т. д.
  • обретение уверенности в деятельности объекта исследования, и как следствие в будущих доходах
  • снижение стоимости целевого объекта

Подход, применяемый в процедуре финансового прединвестиционного исследования, отличается от того, который используется в аудите. Цель финансового прединвестиционного исследования состоит в предоставлении объяснений, почему цифры таковы как они есть, - а не просто подведение их под определенные стандарты. Консультант, который проводит финансовое прединвестиционное исследование, задает вопросы и тщательно проверяет предоставленную информацию до тех пор, пока не будут получены удовлетворяющие ответы, позволяющие понять суть бухгалтерских счетов, и как они влияют на прибыльность целевого объекта.


Зачем заказывать финансовое прединвестиционное исследование?

Весьма немногие сделки слияния и поглощения (покупка бизнеса) осуществляются без финансового прединвестиционного исследования. Процесс финансового прединвестиционного исследования включает больше процедур, чем просто исследует учетные политики и информационные системы. Надлежащее проведённое финансовое прединвестиционное исследование приводит к полному пониманию формирования прибыли, которое может служить основой для прогнозирования будущей деятельности целевого объекта.


Зачем проводить финансовое прединвестиционное исследование в компании, которая уже осуществляет свою учетную политику в соответствии с Международными Стандартами и профессиональные специалисты в бухгалтерском учёте уже осуществили большой объем работ для предоставления финансовой информации в понятной и сравнимой форме?


Дело, собственно, в самом учёте. Все дело состоит в особенностях бухгалтерского учёта, которые могут создать неопределённости и искажениях в сформированной информации, влияя на объективность расчёта прибыли. Бухгалтера часто сталкиваются с необходимостью отображать субъективные суждения, когда они представляют финансовые данные, такие как стоимость активов на балансе или выбор (использование) амортизационной политики, — все может существенно влиять на размер заявленной прибыли.


Финансовое прединвестиционное исследование обеспечивает покупателя возможностью проверить базовые предположения, которые положены в основу расчета прибыльность целевого объекта и его будущих перспектив. Финансовое прединвестиционное исследование также позволяет увидеть, насколько целевой объект соответствует стратегии потенциального покупателя, и как он может быть использован для создания синергетических эффектов в будущем. И наконец, финансовое прединвестиционное исследование предоставляет возможность убедиться в отсутствии достаточно больших проблем у целевого объекта, способных сорвать сделку; если таких проблем нет — определить пробелы, которые позволят договориться о более низкой цене.


Наш Подход

Локальный консалтинг — вот ключ к эффективному проведению финансового прединвестиционного исследования, потому что вне зависимости от положений международных бухгалтерских стандартов, существуют различия между учетными политиками, применяемыми в отдельно взятых странах. Находясь в Украине, кроме знания международных стандартов, мы также применяем свои знания локальных стандартов бухгалтерского учёта в процессе проведения финансового прединвестиционного исследования.


В начале проекта мы встречаемся с нашими потенциальными клиентами, обсуждаем последовательность процедуры финансового прединвестиционного исследования и утверждаем список работ, основанный на потребностях клиента. После мы согласовываем временные рамки, отчетные стандарты и размер гонораров.


Работа по финансовому прединвестиционному исследованию в значительной мере полагается на информацию, предоставленную целевым бизнесом. Сюда же входят интервью с ключевыми менеджерами компании. FDD команда планирует график работ вместе с топ менеджерами целевой компании и с другими командами, которые также могут принимать участие в проекте (в то же самое время может проводиться юридическое прединвестиционное исследование).


После проведения анализа полученных материалов и согласования графика встреч с топ менеджерами, мы обсуждаем бизнес план целевой компании, учетную политику и ключевые учетные кластеры. Основные структурные подразделения целевой компании также потребуют посещения членами FDD команды с целью получения понимания рабочей и культурной среды целевой компании.


Основой финансового прединвестиционного исследования является анализ финансовой информации, предоставленной целевой компанией и изучение материалов проведённых интервью. Мы детально рассматриваем записи проведённых интервью, смотрим на полученные ответы, проверяем их и убеждаемся, что они соответствуют образу успешности рассматриваемого бизнеса. Мы также изучаем полученную информацию, чтобы убедиться в том, что нами было получено коллективное понимание учетной философии целевой компании и что мы нашли объективный метод представления прибыльности целевой компании. После мы берем на себя задачу по анализу всех основных предположений в существующем бизнес плане, выявляем финансовые риски и другую информацию, которая может повлиять на прибыльность компании в будущем.


По просьбе клиента, мы можем включить финансовое моделирование в спектр работ по финансовому прединвестиционному исследованию..


Мы используем гибкий подход для взаимодействия с новой важной информацией, которая может появиться в процессе проведения финансового прединвестиционного исследования. Этот подход позволяет нашим клиентам получать не только объём работ, выполненный в соответствии с утверждённым списком, но и анализ с рекомендациями относительно новой информации, полученной в ходе процесса финансового прединвестиционного исследования.


Мы суммируем все находки, выявленные в процессе финансового прединвестиционного исследования, вместе с нашими оценками и мнением в понятном и сжатом отчете, который представляем нашему клиенту в конце проекта.


Наш Опыт

Наши консультанты обладают достаточно солидным опытом в проведении финансовых прединвестиционных исследований.


Мы осуществляли финансовые прединвестиционные исследования в следующих секторах экономики: финансовые учреждения, металлургия, фармацевтика, агробизнес, недвижимость и транспорт. Мы понимаем, что инвесторы/покупатели бизнеса не платят бизнес консультантам за одну лишь информацию. То, что они действительно хотят, - это четкие и аргументированные мнения и оценка как возможностей, так и рисков целевого бизнес объекта. Suomin Business Consulting объединяет профессионализм и уровень обслуживания, который вы наверняка оцените по достоинству.


Если Вас интересуют наши услуги по финансовому прединвестиционному исследованию, пожалуйста, заполните форму (ссылка внизу), и мы свяжемся с вами в ближайшее время.


Написать >>